La lecture des flux autour du Livret A et du LDDS éclaire la stratégie d’épargne des ménages français. Les mouvements récents traduisent une quête de sécurité et une réorientation vers des placements liquides et défiscalisés.
Les données 2024-2025 signalent un renversement partiel des tendances observées après 2022, et la Caisse des Dépôts analyse ces flux financiers. Ce repère synthétique conduit au bloc suivant A retenir :
A retenir :
- Collecte positive du LDDS malgré baisse des taux
- Encours en hausse, rééquilibrage vers liquidités sécurisées
- Taux abaissé mais rendement net défiscalisé préservé
- Rôle social du LDDS maintenu via affectation des dons
Après ces repères, la Caisse des Dépôts décrit les flux financiers du LDDS et du Livret A pour 2026, et cette lecture prépare l’examen des taux d’intérêt.
Flux nets et collecte LDDS 2024-2025
Selon la Caisse des Dépôts, l’encours du LDDS a progressé entre 2024 et 2025, confirmant un intérêt persistant. Ces flux traduisent des arbitrages prudents en faveur d’une épargne réglementée disponible rapidement.
Année
Encours LDDS (milliards €)
Source
2020
121,8
Caisse des Dépôts
2021
126,3
Caisse des Dépôts
2022
134,3
Caisse des Dépôts
2023
149,5
Caisse des Dépôts
2024
160,6
Caisse des Dépôts
Nov. 2025
161,8
Caisse des Dépôts
Points de collecte :
- Collecte nette positive en 2025
- Ouvertures supérieures aux fermetures
- Flux majoritairement vers les banques traditionnelles
- Choix motivés par liquidité et défiscalisation
« J’ai utilisé mon LDDS pour financer une réparation urgente, sans frais et rapidement. »
Marc D.
Impact des flux sur les placements sécurisés
L’orientation des dépôts vers le LDDS renforce les volumes disponibles pour le financement de projets durables et sociaux. Selon la Banque de France, le nombre de comptes LDDS restait élevé fin 2024, avec plus de vingt-six millions de titulaires.
Conséquences pour les banques :
- Augmentation des ressources stables à court terme
- Capacité accrue de financement de l’économie sociale
- Réduction d’exposition aux produits risqués
« J’ai choisi de donner une part des intérêts à une association locale cette année. »
Anne L.
Ensuite, l’évolution des taux d’intérêt du LDDS reflète la mécanique ministérielle, et cette évolution oriente le calcul concret des intérêts pour les titulaires.
Historique des taux LDDS et Livret A 2020-2026
Selon le ministère des Finances, le taux du LDDS suit le Livret A, avec des baisses récentes en 2025 et une projection pour 2026. Ce lien réglementaire explique les mouvements de collecte observés par la Caisse des Dépôts.
Période
Taux LDDS (%)
Commentaire
01/02/2020–31/01/2022
0,50
Période de faibles taux
01/02/2022–31/07/2022
1,00
Reprise progressive
01/08/2022–31/01/2023
2,00
Remontée des marchés
01/02/2023–31/01/2025
3,00
Pic de rémunération
01/02/2025–31/07/2025
2,40
Réajustement
01/08/2025–31/01/2026
1,70
Baisse confirmée
Faits essentiels :
- Taux corrélés au Livret A depuis 2003
- Baisse attendue autour de 1,40% début 2026
- Rendement net d’impôt pour les épargnants
« Pour mes placements, j’ai privilégié le LDDS quand les taux sont montés. »
Lucie M.
Calcul pratique des intérêts par quinzaine
Le calcul par quinzaine conditionne fortement le rendement annuel observé sur un LDDS, et il favorise le timing des versements. Selon la Caisse des Dépôts, une opération entre le 1er et le 15 ne produit d’intérêts qu’à partir du 16.
Calcul par quinzaine :
- Versement entre le 1er et le 15 crédité à partir du 16
- Retrait entre le 1er et le 15 stoppe intérêts au mois précédent
- Intérêts calculés toutes les quinzaine, capitalisation annuelle
« J’ai observé une différence notable selon la date de versement, effectivement. »
F. P.
Enfin, les perspectives 2026 pour l’épargne réglementée montrent un arbitrage entre rendement et utilité sociale, et cette approche conduit aux recommandations pratiques pour l’épargnant.
Choix pratiques pour l’épargnant prudent en 2026
Un épargnant prudent privilégiera le LDDS ou le Livret A pour une réserve de sécurité disponible immédiatement et défiscalisée. Ces livrets restent pertinents pour des besoins de court terme et des imprévus domestiques.
Conseils de gestion :
- Conserver un fonds de précaution sur LDDS ou Livret A
- Éviter placements longs pour capital immédiat nécessaire
- Comparer taux et offres des banques en ligne
LDDS solidaire et affectation aux organismes de l’économie sociale
Le caractère solidaire du LDDS permet d’affecter tout ou partie des intérêts ou du capital à des associations choisies, sans obligation pour le titulaire. Selon la réglementation, la banque doit proposer chaque année une liste d’organismes bénéficiaires pour faciliter ces dons volontaires.
Mécanique du don :
- Sélection d’un organisme parmi la liste bancaire proposée
- Montant minimal souvent fixé autour de dix euros
- Possibilité d’affecter capital, intérêts, ou les deux
« J’ai donné une fraction des intérêts au profit d’une association locale, sans procédure lourde. »
Sophie R.
Source : Banque de France, « Rapport annuel sur l’épargne réglementée », Banque de France, 2024 ; Caisse des dépôts, « Encours de l’épargne réglementée », Caisse des dépôts, 2025.